ความไม่สมเหตุสมผลของการระดมทุนในระยะเริ่มต้น

ความไม่สมเหตุสมผลไม่ได้หมายถึงพิธีกรรมลึกลับที่มองขึ้นไปยังดวงดาว — อ่านต่อเพื่อรับแผนการเล่น.

การเรียนรู้ว่าสตาร์ทอัพทำงานอย่างไรจริงๆ เป็นส่วนหนึ่งของการเป็นผู้ประกอบการ ความเป็นมือใหม่ขึ้นอยู่กับประสบการณ์ ไม่ว่าคุณจะอายุ 18 หรือ 63 ปี ผู้ประกอบการหน้าใหม่แทบทุกคนเริ่มต้นโดยไม่เข้าใจว่านักลงทุนจะให้เงินพวกเขาอย่างไรหรือเพราะอะไร

เริ่มต้นด้วยการยอมรับว่าผู้ประกอบการรุ่นใหม่ส่วนใหญ่มีปัญหาในการเข้าใจการระดมทุนเพราะพวกเขาพยายามใช้การคิดอย่างมีเหตุผลกับกระบวนการที่ไม่สมเหตุสมผล สตาร์ทอัพและเงินทุนร่วมลงทุนเป็นสภาพแวดล้อมที่มองโลกในแง่ดีเกินไป — ทุกคนที่ทำสิ่งนี้เป็นอาชีพมีความมองโลกในแง่ดีอย่างไม่สมเหตุสมผล เพราะนั่นคือวิธีเดียวที่จะอยู่รอดในโลกที่มีอัตราความล้มเหลวสูงเช่นนี้

ด้วยความมองโลกในแง่ดีนั้น ในทางทฤษฎีแล้ว นักลงทุนร่วมลงทุนทุกคนต้องการทำทุกดีล — หากพวกเขามีเงินทุนไม่จำกัด นั่นคือสิ่งที่พวกเขาจะทำ แต่พวกเขาไม่มี พวกเขาต้องเลือก และนั่นคือเมื่อ FOMO เข้ามาแทนที่

ในดีลใดๆ นักลงทุนมืออาชีพทุกคนมักจะเลือกที่จะสูญเสียเงินแทนที่จะทำให้เท่าทุน คำนวณดู: คุณมีเงินกองทุน 10 ล้านดอลลาร์เพื่อลงทุน ดังนั้นคุณสามารถทำการเดิมพันได้ 10 ครั้ง เป้าหมายของคุณไม่ใช่การคืนเงิน 12 ล้านดอลลาร์; นั่นคือความล้มเหลวใน VC แทนที่คุณกำลังมองหาการลงทุน 100 เท่าที่จะทำให้ทั้งอาชีพของคุณประสบความสำเร็จ คุณต้องการลงทุนในบริษัทที่เสี่ยงเงินของคุณและทำทุกอย่างที่พวกเขาสามารถทำได้เพื่อหาการลงทุน 100 เท่า ไม่ใช่ในคนที่ระมัดระวังและระมัดระวัง

การระดมทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างชัดเจนเมื่อคุณเติบโตขึ้น ในระยะเริ่มต้น นักลงทุนจำนวนมากสามารถลงทุนได้ และพวกเขาทำเช่นนั้นโดยอิงจากอารมณ์ล้วนๆ หลังจากทั้งหมด คุณไม่มีเมตริกหรือข้อมูลใดๆ ดังนั้นระดับความไม่แน่นอนจึงสูงมากจนการตรวจสอบข้อมูลแบบดั้งเดิมไม่ค่อยมีความหมาย คุณต้องโน้มน้าวพวกเขาว่า “X เป็นปัญหาใหญ่” และ “ทีมของฉันคือคนที่จะช่วยแก้ไขมัน”

แต่ถ้าคุณไปถึงการปรับตัวของผลิตภัณฑ์และตลาดและคุณต้องการระดมทุน Series A สิ่งต่างๆ จะไม่ง่ายขนาดนั้น

สำหรับผู้ประกอบการ นี่คือช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นมาก — คุณได้จากลูกค้าสิบคนไปยังหลายร้อยหรือหลายพันคน; อัตราการเติบโตของคุณกำลังพุ่งสูง; คุณกำลังฝันถึงทุกสิ่งที่คุณจะทำด้วยเงิน 10 ล้านดอลลาร์ในบัญชีธนาคาร แต่สำหรับนักลงทุน พวกเขาจะไม่ได้รับผลกระทบจากความตื่นเต้นนั้นมากนัก — โดยพื้นฐานแล้วเพราะพวกเขาใช้เวลาทั้งวันทุกวันกับผู้ประกอบการคนอื่นๆ ที่ตื่นเต้นไม่แพ้คุณ (และนั่นคืออีกเหตุผลที่ FOMO สามารถเข้ามาแทนที่ เพราะในระหว่างอาชีพของพวกเขา พวกเขาทุกคนเคยปฏิเสธคนที่ตอนนี้ประสบความสำเร็จมาก)

VC ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่รุนแรง

รอบที่ใหญ่กว่าจะมีคนเข้าร่วมมากขึ้น นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนในระยะเริ่มต้นได้ด้วยตัวเอง แต่สำหรับ Series A นักลงทุนร่วมทุนยังต้องโน้มน้าวคนอื่นๆ ที่กองทุนของพวกเขา หากมีคนหนึ่งคนที่ไม่เห็นด้วยกับดีล มันจะไม่เกิดขึ้น ไม่ว่านักลงทุนที่คุณพูดคุยด้วยจะต้องการมันมากแค่ไหน ดังนั้น Series A จึงเป็นเรื่องของทั้งความเชื่อมั่นและการเมือง การเมืองเหล่านั้นมักจะไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับคุณในฐานะผู้ประกอบการหรือธุรกิจที่คุณกำลังสร้าง

การมีนักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นและการเมืองที่ตรงไปตรงมานั้นสำคัญต่ออนาคตของคุณด้วย เพราะหากคุณมีนักลงทุน Series A ที่ไม่ต้องการลงทุนในรอบอนาคตของคุณ บริษัทจะต้องเผชิญกับความยากลำบากมากมาย ทุกคนเข้าใจว่าหากนักลงทุนระยะเริ่มต้นไม่ติดตามใน Series A จะมีเหตุผลมากมายที่ทำให้เกิดขึ้น แต่ผู้ลงทุน Series A จะถูกมองว่าเป็นนักลงทุนตลอดชีวิต ทั้งที่เข้ามาในคณะกรรมการบริษัทและอยู่ที่นั่นเป็นเวลาหลายปี สมาชิกคณะกรรมการที่เข้ามาพร้อมกับ Series A ที่ Uber พวกเขาอยู่ที่นั่นตลอดการเสนอขายหุ้น IPO Series A หมายความว่าคุณกำลังแต่งงาน เพียงแต่ไม่มีความเป็นไปได้ในการหย่าร้าง เลือกอย่างชาญฉลาด

แล้วคุณในฐานะผู้ประกอบการจะทำอะไรได้บ้างเพื่อเพิ่มโอกาสในการชนะเกมการระดมทุนในระยะเริ่มต้นของชีวิตบริษัทของคุณ?

1. อย่าเล่นเหมือน Tinder การระดมทุนเกี่ยวกับการจับคู่กับคนที่ใช่ การสร้างความสัมพันธ์ มันไม่ใช่แค่เกมการล่อลวง คุณจะพบกับนักลงทุนจำนวนมากเพียงเพื่อให้ได้เอกสารข้อเสนอหนึ่งฉบับ ดังนั้นเชื่อในสัญชาตญาณของคุณ — หากรู้สึกไม่ถูกต้อง อย่าเสียเวลา
2. มีทัศนคติที่ถูกต้องและให้สิ่งที่พวกเขาไม่คาดคิด ในยุโรป นักลงทุนร่วมทุนจำนวนมากประทับใจกับพฤติกรรมที่ไม่สมเหตุสมผลหรือเมื่อผู้ประกอบการหยุดกระบวนการด้วยตนเอง บอกนักลงทุนว่ามันจะไม่สำเร็จ แสดงให้พวกเขาเห็นว่าคุณรู้ว่ามันไม่ใช่แค่การอยู่รอด แต่มันคือการเจริญเติบโต
3. อย่าหลอกลวง นักลงทุนเหมือนตำรวจ พวกเขาได้ยินคนโกหกตลอดเวลา พวกเขาสามารถมองเห็นได้ทันที
4. ตั้งคำถาม คุณกำลังประเมินนักลงทุนด้วย ค้นหาว่าทำไมพวกเขาถึงต้องการลงทุนในคุณ ยิ่งคำถามเข้มข้นมากเท่าไหร่ ความสัมพันธ์ที่คุณจะสามารถสร้างได้ในระยะยาวก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น